深圳商报·读创客户端记者穆砚
7月29日晚间，有研新材料股份有限公司（以下简称“有研新材”或“公司”）发布2024年度向特定对象发行A股股票预案。公告称，公司拟向控股股东中国有研科技集团有限公司（以下简称“中国有研”）定向发行45,375,887股A股股票，募集资金总额不超过3.2亿元，用于偿还国拨资金专项债务。发行价格为7.05元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%。此次资本运作完成后，公司资产负债率预计从33.02%优化至28.26%，同时中国有研持股比例将提升至36.49%，仍为公司控股股东，实际控制人仍为国务院国资委。
公告披露，公司在日常经营过程中，需要使用一定规模的资金用于采购各种原材料，对资金需求量较大，近些年来，原材料价格受市场需求、供给等因素影响，价格呈现一定的波动。公司本次发行将进一步增强公司资本实力，优化资产负债结构，提升公司的盈利能力和抗风险能力，从而实现股东价值的最大化。
本次发行的目的是将中国有研以委托贷款方式拨付有研新材的国拨资金按照规定转为中国有研对有研新材的直接投资(股权投资)，落实国有资本权益。本次发行的认购对象为中国有研，发行对象以现金方式认购公司本次发行的股票。本次发行前，中国有研直接持有公司280,098,368股普通股，占公司总股本的33.09%，为公司的控股股东。本次发行的股票为境内上市人民币普通股(A股)，每股面值人民币1.00元，本次发行价格调整为7.05元/股。本次发行股票数量为45,375,887股，不超过本次发行前公司总股本的30.00%。
本次发行募集资金拟全部用于偿还由于国有资本性质的拨款形成的委托贷款，不涉及募投项目审批、核准或备案、环境影响评价等相关报批事项，亦不涉及使用建设用地的情况。
中国有研将国有资本性质的资金以委托贷款的形式拨付给有研新材，增加了有研新材的负债，提高了公司的资产负债率。截至2025年3月31日，有研新材总资产为67.22亿元，总负债为22.20亿元，资产负债率为33.02%，假设以此为测算基础且不考虑其他因素，本次发行完成后，国拨资金相关债务将转为股权投资，有研新材资产负债率将降至28.26%，能够进一步优化公司资本结构，降低财务风险，增强持续发展能力。
本次发行前，公司控股股东为中国有研，实际控制人为国务院国资委；本次发行完成后，中国有研仍为公司控股股东，国务院国资委仍为公司实际控制人。本次发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件。
业绩方面，公司2025年一季度末总资产为67.22亿元，总负债22.20亿元，资产负债率33.02%。有研新材2024年实现净利润1.48亿元，2025年一季度实现净利润6738.47万元，最近三年公司累计分红2.9亿元。有研新材近日发布的2025年半年度业绩预告显示，报告期内预计归母净利润为1.14亿元-1.39亿元，同比增长179%-240%。公司表示，业绩大幅增长主要由于全资子公司有研亿金靶材销售收入同比增长超50%，净利润同比增加超5000万元；控股子公司有研稀土归属股东净利润亏损收窄，同比减亏超3600万元。
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